viernes, 24 de febrero de 2012

24/02/12 - SALZGITTER

INTRODUCCIÓN
Vuelvo a visitar el DAX en un momento donde las operaciones condicionales al fin han generalizado su presencia en todas mis operativas. En muy pocas semanas ejecuto dos operaciones de compra del mismo valor, Salzgitter, con sus correspondientes cierres, por lo que he decido agruparlas en un mismo post, intentando conseguir brevedad a la hora de desarrollarlas.

MOTIVO DE ENTRADA 1
El DAX es sin duda el índice europeo más interesante para propuestas alcistas. En el caso concreto de Salzgitter, creo entrar en un valor alcista, al encontrarse la Media móvil rápida por encima de la lenta y detectar en el gráfico máximos y mínimos crecientes, por lo que interpreto que me estoy sincronizando con el mercado en un valor con largo recorrido. Entrar en un valor alcista de un mercado alcista puede mltiplicar mis opciones de éxito. Elijo el momento de entrada justo después de que el valor haya marcado su último mínimo.

MOTIVO DE ENTRADA 2
El valor ha sufrido un descenso muy fuerte una vez cerrada la operación nº:1. El precio ha rebotado sobre los 40 euros y comienza ha retomar un ligero ascenso. Me olvido de cualquier tipo de análisis técnico y me dejo guiar por la intuición, preveiendo que tras este descalabro, el precio debe recuperar su posición (aunque no llegue a los niveles iniciales).

Aquí os presento el gráfico diario del valor, ya mas vale una imagen que mil palabras:

Haz "clic" sobre la imagen para apreciarla con más detalle

MOTIVO DE SALIDA 1
El siguiente máximo marcado por el valor tras el momento de compra es menor que el último, aparecido antes de la orden de entrada. Esto indica que el cambio de tendencia a la baja se está haciendo palpable, por lo que en este momento decido ajustar mi stop de salida por si el precio sigue en mi contra. En el momento en el que el valor cae por debajo del último mínimo salta el stop loss ajustado y se deshace la posición.

MOTIVO DE SALIDA 2
Tras la compra, el valor sigue el recorrido ascendente inicialmente previsto. El precio llega a la resistencia de los 44,2 euros (ligeramente por debajo de mi objetivo), cantidad que ya había actuado como soporte/resistencia en el pasado. Aun así, dejo a un lado la lógica y antepongo la avaricia, y decido aguantar en el mercado, eso sí, ajustando el stop cerca del punto breakeven. Sin embargo, el precio termina por caer por debajo del punto de compra y la posición se cierra.

CONCLUSIONES 1
Resulta evidente decir que, aunque el objetivo inicial era el entrar en un valor alcista, rotundamente no lo conseguí. De hecho, tanto el precio como sus indicadores me habían lanzado importantes avisos de esta situación y no les presté la debida atención:
A) Se habían presentado tanto un mínimo como un máximo decreciente respecto a los anteriormente marcados por el valor.
B) El MACD se encontraba en caída libre y apunto de atravesar la línea central.
C) El último máximo, que intentaba volver a avanzar hacia la línea de tendencia sin atravesarlo, se había marcado acompañado de muy poco volumen, lo que mostraba el escaso interés por que el valor continuara ascendiendo.

CONCLUSIONES 2
No debo obcecarme en obtener rentabilidad en un valor que ya ha presentado señales más que evidentes de debilidad. Si he realizado un estudio de la operación 1 y he podido extraer conclusiones que me han llevado a darme cuenta del grave error cometido... ¿Por qué vuelvo a adquirir acciones del mismo valor? La rentabilidad potencial en un valor bajista es muy escasa y seguro que hay alternativas mas viables e interesantes en el mercado.

Por otro lado, si antes de la compra he deducido que probablemente el valor ascienda, pero que este ascenso no llegará a los valores iniciales, ¿porqué no deshago la posición con atractivas ganancias cuando el precio toca la resistencia de los 44,2 euros? (Cerca del objetivo inicial antes de abrir la operación). Me ha podido la avaricia, pero es evidente que dentro de un valor bajista, tengo pocas opciones de "victoria".

RESUMEN 1

  • Precio actual: 45,45 Euros
  • Entrada: Orden limitada a 45,22 Euros
  • Stop (Inicial): 44,05 Euros
  • Riesgo potencial: 2,7%
  • Objetivo: 48,10 Euros
  • Beneficio potencial: 6,4%
  • Relación Bº/Rº: 2,5
  • Salida: Salta Stop Loss ajustado a 43,30 Euros
  • Comisiones: 24 Euros
  • Resultado Final: -2,9%

RESUMEN 2
  • Precio actual: 41,81 Euros
  • Entrada: Orden limitada a 41,58 Euros
  • Stop Inicial: 40,49 Euros
  • Riesgo potencial: 2,7%
  • Objetivo: 44,60 Euros
  • Beneficio potencial:  7,3%
  • Relación Bº/Rº: 2,8
  • Salida: Salta Stop Loss ajustado a 41,85 Euros
  • Comisiones: 24 Euros
  • Resultado Final: -0,17%

lunes, 20 de febrero de 2012

20/02/12 PEUGEOT

INTRODUCCIÓN
Empiezo a realizar seguimiento de mercados, sectores y sub-sectores de forma que pueda filtrar los mas interesantes y así continuar buscando los valores que mas fuertes dentro de los mismos. Dentro de esta búsqueda me encuentro con Peugeot.

MOTIVOS DE ENTRADA
Interpreto que el valor ha iniciado una tendencia alcista desde principios de año, rebotando entre la parte superior del canal y el interior de la zona de valor. Decido esperar al momento adecuado para la compra,  cuando el precio se vuelva a encontrar entre las medias móviles esperando un nuevo rebote y ascenso:

Haz "clic" en la imagen si la quieres apreciar con mas detalle.

El precio atraviesa las dos medias, cerrando un par de jornadas por debajo de las mismas, lo que me puede alarmar frente a un cambio de tendencia. Aun así, viendo que el precio vuelve a ascender, creo que continua siendo una buena opción de compra con objetivo mas allá de los 14 euros.

MOTIVOS DE SALIDA
Afortunadamente, dos días mas tarde de proceder a la compra, un rumor acerca de una posible fusión entre empresas del sector automovilístico, hace lanzar al precio hasta la obtención de un beneficio cercano al 20%.

Debido a la existencia de un stop-profit para la recogida de beneficios en las cercanías del anterior máximo hizo que no captara gran parte del ascenso. Aun así, en el mismo día el precio vuelve a bajar hasta mi punto objetivo por lo que la operación no es mala.

CONCLUSIONES
Se había marcado en el MACD una divergencia que anunciaba un cambio de tendencia que semanas mas tarde se hizo presente. Probablemente si no hubiera salido a la luz la noticia de fisión, la tendencia bajista se hubiera adelantado y me hubiera pillado dentro, por lo que tengo que estar muy atento a este tipo de señales.

Por otro lado, me planteo si la ubicación de órdenes para captar beneficios es buena idea, ya que me puedo perder ascensos mas interesantes.

RESUMEN
  • Precio actual: 14,20 Euros
  • Entrada: Orden stop a 14,35 Euros (Verificando el ascenso)
  • Stop: 13,90 Euros
  • Riesgo potencial: 3,2%
  • Objetivo: 16,13 Euros
  • Beneficio potencial: 12,4%
  • Relación Bº/Rº: 4,0
  • Salida: Salta el Stop Profit a 16,13 Euros
  • Comisiones: 24 Euros
  • Resultado Final: +10,3%

domingo, 12 de febrero de 2012

12/02/12 - Air France

INTRODUCCIÓN
Recordemos que nuestro ámbito de búsqueda se ciñe a la Europa del euro para así evitar pérdidas no controladas por el cambio de divisa. Preferiblemente se considerarán valores alejados al IBEX, donde está teniendo lugar una tendencia lateral poco atractiva. Tras haber tanteado ya el mercado aleman en dos operaciones (descritas en "Operaciones cerradas"), deseo probar la entrada en nuevos mercados aparentemente atractivos.

Por otro lado, antes de entrar en materia, es importante hacer mencionar que en las operaciones realizadas a partir del mes de febrero de 2012, comenzaba por fin a emplear las órdenes condicionadas (Stop y Limit) dentro de mis operaciones, tanto para los momentos de entrada como para los de salida.

MOTIVOS DE ENTRADA
En primer lugar comienzo fijándome en el gráfico semanal para así intentar captar la tendencia generalizada del valor  en un marco temporal superior al que nos encontremos operando.

Como se puede observar en el mencionado gráfico semanal, en el momento de estudio (Mediados de Febrero de 2012), el valor provenía de una acuciada tendencia bajista que había hecho caer al precio desde los 15 euros hasta cerca de los 3 euros.

Tras marcar el mínimo, el precio había comenzado a virar acompañado por el sentido del MACD:

Haz "clic" sobre el gráfico para observarlo con más detalle


El valor pasó esta primera criba con un aprobado bastante justo, ya que lo ideal era no operar contra-tendencia, esperando a que ésta se haya materializado, pero Air France al menos se merecía la oportunidad de vigilar el gráfico diario para conocer si el momento de compra era adecuado o bien lo descartábamos definitivamente:


Haz "clic" sobre el gráfico para observarlo con más detalle

El sentido alcista del MACD, que venía de cortar la línea del "0" unas semanas atrás, me hizo pensar que la tendencia alcista se había hecho presente y que el precio aun tenía mucho camino por recorrer (Al menos hasta la primera resistencia en los 5,8 euros, lo que ya suponía ganancias potenciales cercanas al 20%).

El precio comenzaba a marcar máximos cada vez mas altos, con sus consecuentes mínimos ascendentes, por lo que tras el pullback que devolvió al precio hasta el soporte de los 4,8 euros decidí abrir largos.

MOTIVOS DE SALIDA
Decidida la entrada, coloqué mi stop loss de protección por debajo del que había considerado como soporte en los 4,8 euros, donde el precio había rebotado en varias ocasiones tanto en el pasado reciente como en el más lejano.

Desgraciadamente para mis intereses, el precio cortó de inmediato el amago de tendencia alcista que se había empezado a intuir y justo el día siguiente de abrir la operación me saltó el stop, con lo que Air France me echa del mercado casi instantáneamente.

CONCLUSIONES
Aparentemente la operación no era mala. Quizá había llegado tarde para cazar la subida, pero nada parecía indicarme que esta tendencia fuera rota tan repentinamente. Las líneas rápidas y lentas del MACD se había cortado, pero no se mostraban divergencias y aun quedaba espacio por recorrer hasta la línea central.

¿Qué ocurrió entonces? Lo más probable es que el indicador técnico no estuviera bien calibrado para esta situación, convirtíendolo así en un elemento inútil que lejos de ayudarnos a tomar buenas decisiones nos puede causar mas disgustos que alegrías.

Es de enorme importancia calibrar cada uno de los indicadores empleados para cada valor y cada marco temporal, de forma que observemos que en el pasado éste ha trabajando respetando los patrones esperados, para que así intuamos que lo va a seguir haciendo de la misma manera en el futuro.

RESUMEN
  • Precio actual: 4,95 Euros
  • Entrada: Orden limitada a 4,85 Euros (Sobre el soporte)
  • Stop: 4,71 Euros
  • Riesgo potencial: 3,2%
  • Objetivo: 5,75 Euros
  • Beneficio potencial: 18,3%
  • Relación Bº/Rº: 5,9
  • Salida: Salta Stop Loss a 4,71 Euros
  • Comisiones: 24 Euros
  • Resultado Final: -3,7%